Финансовые рынки на 1 июля 2025: Рубль стабилен, но риски растут!

Дата: 1 июля 2025 года

В этом отчете мы рассмотрим текущее состояние финансовых рынков, включая стабильность рубля, влияние ключевой ставки и риски, которые могут повлиять на экономику.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика демонстрирует смешанные сигналы. Курс рубля остается стабильным на уровне 78,40 руб. за доллар, что является результатом снижения курса USD/RUB на 28,6% за первое полугодие 2025 года. Однако, несмотря на это, эксперты не видят предпосылок для дальнейшего укрепления рубля.

Снижение цен на нефть марки Brent с $78 до $67 за баррель также оказало влияние на стабильность рубля.
Динамика курса рубля в значительной степени зависит от спроса на валюту со стороны бизнеса и населения, а не от объемов поставок нефти.
Ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ до 16-18% к концу 2025 года могут оказать влияние на рублевые активы.

Важным фактором, влияющим на экономическую ситуацию, является инфляция, которая, по мнению руководства ЦБ, находится на нижней границе прогноза в 7-8%. Это открывает возможность для снижения ключевой ставки, что может поддержать экономическую активность.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок демонстрирует смешанную динамику. Индекс МосБиржи на утренних торгах 1 июля поднялся на 0,12% до 2850,68 пункта. Однако, несмотря на позитивные ожидания, некоторые акции, такие как «Мечел» и «Распадская», показывают снижение.

Оценка основных классов активов:

Акции: Индекс МосБиржи продолжает колебаться вблизи отметки 2850 пунктов. Ожидания снижения ключевой ставки могут поддержать рост акций.
Облигации: Индекс государственных облигаций RGBI растет на 0,3%, оставаясь выше 115 пунктов. Ожидается, что спрос на ОФЗ будет расти на фоне снижения ключевой ставки.
Валюты: Рубль немного ослабел, но остается в пределах 78,44 руб. за доллар. Ожидания снижения ключевой ставки могут оказать давление на рубль.
Сырьё: Нефть марки Brent торгуется на уровне $66,93, что также влияет на динамику рубля и фондового рынка.

Прогнозы и рекомендации:

Ожидается, что индекс МосБиржи может достичь 2900 пунктов, если будет пробита зона сопротивления. Целевые цены для ключевых активов:

Доллар: 78-84 руб.
Евро: 90-95 руб.
Юань: 10,9-11,3 руб.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные ожидания, существуют значительные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

Рост инфляции из-за повышения тарифов ЖКХ может затормозить процесс снижения ключевой ставки.
Неопределенность в торговых переговорах между США и другими странами может привести к повышению тарифов и негативно сказаться на экономике.
Ситуация в угольной отрасли, где компании, такие как «Мечел», сталкиваются с серьезными финансовыми трудностями.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть покупку ОФЗ с фиксированным купоном, так как ожидается снижение ключевой ставки, что может привести к росту цен на облигации.

Рискованная инвестиционная идея:

Акции «Позитив» могут представлять интерес для спекулятивных инвесторов, так как они упали в цене и могут восстановиться при улучшении финансовых показателей.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи вторник, 1 июля 2025 15:06