Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи четверг, 26 июня 2025 18:01

Финансовые рынки на грани: что ждать инвесторам?

Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает демонстрировать смешанные тенденции. С одной стороны, наблюдается замедление темпов роста промышленного производства в некоторых регионах, с другой — отмечается увеличение спроса на нефть в Азии, что поддерживает цены на энергоносители.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

В России ситуация также остается неоднозначной. Рубль демонстрирует умеренные потери к юаню, что может быть связано с недостаточным предложением иностранной валюты или повышенным спросом на нее в налоговый период. Индекс государственных облигаций России (RGBI) вырос на 0,39%, превысив 114 пунктов впервые с конца апреля 2024 года, что обусловлено ожиданиями снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем июльском заседании.

Анализ финансовых рынков

Основные классы активов демонстрируют следующую динамику:

* Акции: российский фондовый рынок торгуется в красной зоне, индекс Мосбиржи снижается на 0,1% — до 2787,67 п.
* Облигации: индекс государственных облигаций России (RGBI) вырос на 0,39%, превысив 114 пунктов впервые с конца апреля 2024 года.
* Валюты: рубль демонстрирует умеренные потери к юаню.
* Сырье: цены на нефть стабилизировались и поддерживают нефтегазовые компании.

Прогнозы и рекомендации:

* Акции: ожидается начало роста уже в этом году, в первую очередь растут голубые фишки (Лукойл, Газпром, Сбербанк, Новатэк и др.).
* Облигации: основа идеального портфеля — длинные ОФЗ, которым ещё есть куда расти по цене, доходности продолжат снижаться в ожидании снижения ставки ЦБ осенью.
* Валюты: наименее рискованна покупка юаня против рубля.
* Сырье: ожидается цена Brent в коридоре $68-72 за баррель.

Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков включают:

* Дальнейшее укрепление рубля.
* Снижение цен на нефть.
* Влияние попадания компании в SDN-лист США.
* Геополитическая неопределенность.

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

* Покупка длинных ОФЗ, которым ещё есть куда расти по цене, доходности продолжат снижаться в ожидании снижения ставки ЦБ осенью.

Рискованная инвестиционная идея:

* Покупка акций IPO и более волатильных бумаг, но с пониманием возможных колебаний рынка.

Дисклеймер

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации: