Финансовые рынки сегодня: Рекордные объемы торгов на Мосбирже и новые инвестиционные возможности (29 апреля 2025)

Обзор финансового рынка, подготовленный на основе последних новостей по состоянию на 13:00 29 апреля 2025 года. Анализ включает макроэкономические тенденции, оценку ключевых активов, анализ рисков и инвестиционные рекомендации.

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика демонстрирует признаки устойчивого восстановления, хотя темпы роста остаются неравномерными. Инфляция продолжает оставаться ключевым фактором, влияющим на решения центральных банков по всему миру. В России наблюдается смешанная картина: с одной стороны, увеличивается активность на фондовом рынке, с другой – сохраняются риски, связанные с геополитической ситуацией и санкционным давлением.

Влияние инфляции и процентных ставок

Инфляция в России, по последним данным, находится на уровне 6,5%, что выше целевого показателя Центрального Банка. Это оказывает давление на регулятора, который, вероятно, будет вынужден продолжать политику повышения процентных ставок. Повышение ставок, в свою очередь, может негативно сказаться на темпах экономического роста, но позволит сдержать инфляционное давление.

Комментарий по событиям

• Рост выручки HENDERSON: Увеличение выручки HENDERSON на 18,6% за 3 месяца 2025 года говорит о восстановлении потребительского спроса и успешной стратегии компании в области онлайн-продаж. Особенно впечатляет рост онлайн-продаж через маркетплейсы на 105,7%. Это свидетельствует об эффективности использования цифровых каналов для привлечения клиентов.
• Рекордные объемы торгов на Мосбирже в выходные: Дополнительная торговая сессия в выходные дни привлекает все больше инвесторов. Объем торгов 26 апреля достиг 29,8 млрд рублей, что является максимальным показателем. Это свидетельствует о растущем интересе к инвестициям и увеличении ликвидности рынка.
• Дивиденды ММЦБ («Гемабанк»): Рекомендация по выплате дивидендов в размере 2,4 рубля на акцию является позитивным сигналом для инвесторов и подтверждает финансовую устойчивость компании.
• «Яндекс» разрабатывает софт для роботов-гуманоидов: Инвестиции «Яндекса» в разработку софта для роботов-гуманоидов демонстрируют стремление компании к инновациям и расширению деятельности в перспективных областях. Этот проект может принести значительные результаты в будущем, но сопряжен с высокими рисками.
  
• Прибыль РКК «Энергия»: Рост чистой прибыли РКК «Энергия» говорит об улучшении финансовых показателей компании, несмотря на сохранение выручки на уровне прошлого года.
• Ожидания по Pfizer: Прогнозы по снижению выручки и прибыли Pfizer оказывают давление на акции компании. Инвесторам следует учитывать эти факторы при принятии решений.
  
• Убыток ГТМ: Получение убытка компанией ГТМ является негативным сигналом и требует внимательного анализа причин.
• ММК без дивидендов: Отсутствие дивидендов у ММК негативно влияет на котировки акций.
• X5 Group и Ozon: Сотрудничество X5 Group и Ozon в области онлайн-доставки является перспективным направлением развития и может увеличить объемы продаж обеих компаний.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский фондовый рынок демонстрирует умеренный рост, чему способствует увеличение активности частных инвесторов. Акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, выглядят наиболее привлекательными. Рекомендация: удерживать акции «Яндекса» (целевая цена 5000 руб.) и HENDERSON (целевая цена 1000 руб.).

Облигации

Рынок облигаций находится под давлением из-за ожиданий повышения процентных ставок. Рекомендация: сократить долю облигаций в портфеле и обратить внимание на короткие выпуски с плавающей ставкой.

Валюты

Курс рубля остается относительно стабильным благодаря высоким ценам на нефть и жесткой денежно-кредитной политике Центрального Банка. Рекомендация: удерживать часть активов в долларах США для диверсификации валютных рисков.

Сырьё

Цены на нефть продолжают оставаться высокими, что поддерживает российскую экономику. Рекомендация: рассмотреть возможность инвестиций в сырьевые компании, но учитывать риски, связанные с волатильностью цен на нефть.

3. Основные риски

• Геополитические риски: Обострение геополитической обстановки может привести к новым санкциям и негативно сказаться на российской экономике.
• Инфляционные риски: Рост инфляции может вынудить Центральный Банк ужесточить денежно-кредитную политику, что замедлит экономический рост.
• Риски падения цен на нефть: Снижение цен на нефть окажет негативное влияние на российскую экономику и курс рубля.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Покупка облигаций федерального займа (ОФЗ) с плавающей ставкой: Данный инструмент позволяет защитить капитал от инфляции, так как купонная доходность привязана к ключевой ставке Центрального Банка. Расчет: при ключевой ставке 8% годовая доходность составит около 7,5% (с учетом налогов). Риски минимальны, так как ОФЗ являются государственными облигациями.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции «Яндекса»: Компания активно развивает новые направления деятельности, такие как робототехника и искусственный интеллект. Потенциал роста акций оценивается как высокий, но сопряжен с рисками, связанными с конкуренцией и технологическими изменениями. Потенциал роста: до 30% в течение года. Риски: высокая волатильность и неопределенность в отношении будущих доходов.

Дисклеймер: Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери капитала.

Рекомендации:

2025-04-29 13:06