Эксклюзивный обзор глобальных финансовых рынков на 17 апреля 2025: Рубль и нефть достигают новых максимумов — рынок ждет решений ЦБ и геополитики

0. Макроэкономический фон и свежие новости

День 17 апреля 2025-й запомнится высоким уровнем волатильности и оживленным движением на рынках. Триллионами долларов танцуют на биржах активы из-за сочетания геополитических новостей, динамики цен на нефть и ожиданий по денежно-кредитной политике России и США. Главная новость дня — повышение курса рубля, который обновил местные максимумы по отношению к юаню и доллару, а также запуск атомной нити с ценами на нефть и акции крупных игроков. В ходе торгов в России и на глобальных площадках активно обсуждались заявления Дональда Трампа, позитивные новости по нефтяным котировкам и выступление ЕЦБ — так что для инвесторов это был бодрый четверг, насыщенной информацией.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

1. Глобальный макроэкономический контекст и основные события

Глобальная экономика продолжает пребывать в состоянии неопределенности, вызванной политическими раздачами в отношении России и Украины. Инновативной новостью стала реплика Дональда Трампа, который заявил, что на этой неделе впереди Россия может предложить «важные сообщения» о прекращении огня. Эти слова вызвали резкий рост на российских фондовых индексах, особенно в течение вечерней сессии — индекс МосБиржи увеличился более чем на 1%, достигнув уровней свыше 2900 пунктов впервые с 4 апреля.

Такой рост был вызван не только ожидаемыми дипломатическими сигналами, но и усилиями рынка оценить возможное снижение геополитической напряженности. Россия же в ответ тоже проводит информационные маневры: помощник российского лидера Юрий Ушаков заявил, что Москве удастся довести до США сигналы о ситуации с мораторием на удары по энергообъектам, что, по мнению аналитиков, может снизить риски риска нового обострения.

На этом фоне рост цен на нефть достиг новых максимумов — Brent увеличился до $68,05 за баррель, а Light вырос в цене до $64,8. Поддержка нефти идёт со стороны ожиданий усиленных переговоров и снижения опасений о перебоях поставок, в односторонних объемах, связанных с политическими рисками.

Глобальные рынки пока демонстрируют смешанную динамику: Европа завершила торговлю умеренным снижением, несмотря на решение ЕЦБ о снижении ставок на еще 25 б.п. Американский рынок пока без ярко выраженной тенденции — индекс Dow Jones опустился на 1,22%, NASDAQ слегка снизился, а S&P 500 сохранил незначительный рост. В целом, инвесторы продолжают взвешивать риски и отслеживать заявления крупных регуляторов и политиков.

2. Российский рынок: динамика и основные драйверы

Российские индексные показатели показывают краткосрочный рост, вызванный укреплением рубля и позитивной риторикой по Украине. В течение торгового дня индекс МосБиржи рос до отметки выше 2900, а вечером закрепился на уровне 2865,32 пункта, прибавляя 0,12% за день. На вечерних торгах увеличение продолжается — по состоянию на 19:10 мск индекс вырос до 2866,91 пункта.

Ключевым драйвером стала нефть и положительная динамика по акциям «Роснефть» (+4,4%) и «РуссНефть» (+4,9%). Также заметным был рост стоимости акций «АЛРОСА» (+3,94%) и «ММК». Внутренний рынок движется в основном на фоне укрепления курса рубля, который достиг новых максимумов — курс юаня снизился на 1,81% до 11,06 рублей за юань, а фьючерс на доллар опустился до 84,80 рублей, что свидетельствует о сильной внутренней валютной позиции.

Общая картина подтверждает тенденцию к укреплению рубля и росту нефтяных цен, что указывает на положительный внешний фон и снижение внутренней неопределенности. Однако, рынок продолжает находиться в зоне сопротивления в районе 2900 пунктов по индексу МосБиржи, и аналитики считают, что для дальнейшего выхода из локальной «боковика» потребуется существенный геополитический прогресс или решение внутренних макроэкономических задач.

3. Внутриэкономическая повестка и денежно-кредитная политика РФ

Рынки тщательно отслеживают политику Банка России. На следующей неделе ожидается решение по ключевой ставке. В каналы коммуникации вбрасываются сигналы о возможном понижении ставки, поскольку недельная инфляция демонстрирует замедление — до 0,11%, а за месяц — 0,27%. Однако, инфляционные ожидания населения все еще относительно высоки — выросли до 13,1%, несмотря на снижение наблюдаемой инфляции с 16,5% до 15,8%.

Политика регулятора держится в рамках осторожности — при нынешних условиях снижение ставок не спешит, чтобы не подорвать инфляционные ожидания и не вызвать рост цен. Экономический рост замедляется, но сохраняется; нагрузка на бюджетные ресурсы и дефицит трудовых ресурсов продолжают создавать риски. Аналитики предполагают, что для возвращения инфляции к целевым значениям может потребоваться дополнительное повышение ставки, либо, как минимум, сохранение текущего уровня.

Длинное и беспрецедентное политическое и экономическое напряжение создает благоприятную повестку для сохранения текущих процентных ставок или их умеренного повышения, а на горизонте возможен скепсис по поводу смягчения монетарных условий — пока что инфляционные ожидания превышают целевую ориентацию регулятора.

4. Обзор корпоративных событий и инвестидеи

Рынок акций: лидеры и аутсайдеры

В четверг на российском рынке заметно выросли акции «Роснефти» (+4,4%) и «АЛРОСА» (+3,94%), а также металлургический сектор: ММК увеличил выручку за первый квартал 2025 года, показав рост производства и продаж. Акции «НЛМК» выросли на 0,44%, вдобавок, компания увеличила запасы алмазов более чем на 50 миллионов карат, что укрепляет ее позиции.

Изнутриотраслевых аутсайдеров — «Полюс» и ЮГК, бумаги уменьшили стоимость на 1,69% и 2,33% соответственно из-за снижения цен на золото и глобальных ценовых факторов. В сегменте технологического сектора — акции «Яндекса» снизились на 1,05%, отражая неопределенность в сфере цифровых платформ.

Общий настрой — рынок локально положительный, несмотря на внутренние риски, а динамический диапазон цен остается высоким. Отдельные компании рекомендуют нераспределять дивиденды или не публиковать их, чтобы сохранить денежный поток и избежать дополнительной волатильности.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: инвестировать в высококачественные государственные облигации РФ с доходностью, обеспеченной стабильностью внешней среды и перспективами снижения инфляционных ожиданий. Прогнозируемая доходность на горизонте полугода — 7-8% годовых при минимальных рисках политической нестабильности и ограниченном воздействии внешних шоков. Такой портфель подойдет для аккуратных инвесторов, предпочитающих защиту капитала и умеренную доходность.
Рискованная идея: покупка акций «Роснефти» или «АЛРОСА» в расчёте на более быстрый рост в случае позитивных новостей по Украине или нефтяному рынку. В случае успеха, в течение 1-2 месяцев можно получить потенциальный рост цен на 10-15%, особенно если укрепление рубля продолжится, а геополитическая напряженность снизится. Но, безусловно, риск падает при ухудшении ситуации, а в случае дальнейшего повышения цен на нефть возможен обратный сценарий — снижение зафиксированных прибылей и падение акций.

Заключение и дисклеймер

Обзор подготовлен редакцией cryptomoon.ru при поддержке информации, предоставленной руководством БТБ. Обратите внимание, что все прогнозы и идеи отражают текущие рыночные ситуации и могут быстро измениться под воздействием новых факторов. Призываем инвесторов взвешенно подходить к принятию решений и учитывать все возможные риски.