🚀 Рост цен на золото и кризис доверия к доллару: новый виток долговой драмы?

1. Макроэкономический обзор

Прошедшая неделя стала живописной для финансовых рынков, на которых вновь увеличилась волатильность, особенно в свете поводов для оптимизма и неопределенности вокруг политических решений и экономических данных.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

Цены на золото резко выросли на 6,6%, что стало самой сильной динамикой за год, а также совпало с крахом доверия к доллару, который потерял 3,5%. Инфляция в США показала более мягкие показатели, что поставило под сомнение будущее ужесточение денежно-кредитной политики ФРС.

Кризис доверия к доллару, возникший на фоне нестабильной торговой политики администрацией Трампа, отразился на международных валютах, где курс евро поднялся до 1,1405, а японская иена укрепилась до 142,4. Основное внимание инвесторов сосредоточено на динамике сырьевых рынков и восстановлении американской экономики после ряда неудачных данных по инфляции.

2. Анализ финансовых рынков

Среди основных классов активов наблюдается следующее:

Акции: Индекс Мосбиржи показал рост на 2,8%, что стало первым положительным сигналом после длительной серии падений.
Облигации: На рынке казначейских облигаций США наблюдается падение цен, с доходностью 10-летних UST, поднявшейся до 4,57%. Это вызывает вопросы о безопасности инвестиций в этот класс активов, исторически считавшийся защитным.
Валюты: Как уже упоминалось, доллар проигрывает в конкурентной борьбе с евро и иеной. Курс китайского юаня также укрепился на фоне ужесточения экономических мер Китая в ответ на действия Трампа.
Сырье: Цена на нефть марки Brent завершила неделю на отметке $64,9, что на 1,5% выше. Однако в ближайшие дни ожидаются колебания в связи с продолжающимся торговым противостоянием между США и Китаем и нестабильностью на Ближнем Востоке.

3. Основные риски

Ключевые риски на текущий момент:

Нестабильность в международной политике, особенно между США и Китаем. Текущие споры о тарифах и возможные новые ограничения могут привести к дальнейшему ослаблению доверия к доллару.
Падение цен на сырьевые товары в результате снижения спроса из стороны Китая, что, в свою очередь, может негативно сказаться на прибыльности и устойчивости акций, особенно в нефтегазовом секторе.
Инфляционные ожидания, которые растут, что также связывается с возможными изменениями в стратегии ФРС США. Показатель инфляции вырос до 6,7%, что является максимальным значением с 1981 года.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Покупка государственных облигаций США: Несмотря на текущую волатильность, предполагается, что данные активы все еще остаются более предпочтительными в условиях неопределенности. Ожидаемая доходность может варьироваться от 2,5 до 3%. Регулярные платежи по купону обеспечивают защиту капитала, а падение цен на облигации создает шанс для покупки по заниженным ценам.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестирование в золото: Золото показало резкий рост, однако необходимо осознавать, что такая динамика может быть временной. Подходящий момент для покупки может быть в диапазоне $3170–$3700 с целевыми уровнями по возврату на предыдущие максимумы. Риски включают возможность коррекции, а также зависимость от геополитической обстановки.

🚀 Рост цен на золото и кризис доверия к доллару: новый виток долговой драмы? | 14 апреля 2025