Срочно! Рынок РФ отыгрывается после падения: Что покупать, пока не поздно? (11.04.2025)

Обзор финансовых рынков на 16:00 МСК, 11 апреля 2025 года

1. Макроэкономический обзор

Сегодня, 11 апреля 2025 года, российский фондовый рынок демонстрирует признаки восстановления после двух недель нисходящего тренда. Индекс МосБиржи показывает рост на 2,24%, достигнув 2826,14 пункта к 14:50 МСК. Этот отскок обусловлен некоторым улучшением внешнего фона и новыми вводными в переговорном процессе по мирному урегулированию конфликта на Украине. В частности, стало известно о визите спецпосланника президента США Стива Уиткоффа в Россию для встречи с президентом Путиным.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

Однако, аналитики «БКС Мир инвестиций» предостерегают от чрезмерного оптимизма. По их мнению, фундаментальных причин для устойчивого роста пока нет. Низкие цены на нефть в сочетании со слабым рублем будут оказывать сдерживающее влияние на рынок в среднесрочной перспективе. Эксперты прогнозируют боковое движение индекса МосБиржи в ближайшем будущем.

Мировые рынки также демонстрируют смешанную динамику. Азиатские биржи закрылись разнонаправленно. Европейские рынки колеблются. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют умеренный рост в преддверии открытия торгов в США. Инвесторы в США ожидают публикации данных по индексу цен производителей (PPI) за март, а также апрельского индекса потребительских настроений от Мичиганского университета. Кроме того, сегодня будут опубликованы квартальные отчетности крупных американских банков, включая JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley, BlackRock и Bank of NY Mellon.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Среди лидеров роста на российском рынке сегодня выделяются «СПБ Биржа» (+5,41%), «Самолет» (+5,15%), МКБ (+4,46%), «Аэрофлот» (+4,2%), «НОВАТЭК» (+4,09%), «Татнефть» (+3,72%), НЛМК (+3,51%) и «Газпром» (+3,16%). В аутсайдерах – ПИК (-1,1%), «Акрон» (-0,48%) и «Сургутнефтегаз» (-0,02%).

Акции «Аэрофлота» демонстрируют рост на фоне надежд на возобновление авиасообщения с США и отмены санкций. Компания также сообщила об увеличении пассажиропотока в марте на 2,6% год к году. Однако, стоит учитывать, что любое разочарование в вопросе санкций может спровоцировать распродажи в акциях компании. Целевая цена аналитиков — 80 рублей за акцию в случае позитивного развития событий.

График Аэрофлота

Девелопер «Самолет» растет на новостях о планах по IPO своей дочерней компании «Самолет Плюс».

Нефть

Нефтяные котировки демонстрируют умеренный рост. Brent торгуется около $63,44 за баррель (+0,17%), Light — $60,19 за баррель (+0,2%). Аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко считает, что у рынка нефти есть шансы закрыть текущую неделю в плюсе. Технически началась консолидация в диапазоне $62,7 – 65,3 за баррель Brent. Цель – уровень $67,3/б.

Валюта

Высокие продажи валюты ЦБ продолжают поддерживать рубль. В паре с китайским юанем рубль растет на 1,01% — до 11,41. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в минусе на 0,97 — до 88,26 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар дорожает на 0,59% — до 83,98 рубля, евро в плюсе на 1,41% до 95,33 рубля.

Динамика индекса МосБиржи

3. Основные риски

Геополитическая напряженность: Эскалация конфликта на Украине и новые санкции против России могут негативно повлиять на российский рынок.
Снижение цен на нефть: Падение нефтяных котировок ниже $60 за баррель может оказать давление на акции нефтегазовых компаний и на рубль.
Укрепление рубля: Чрезмерное укрепление рубля может негативно сказаться на доходах российских экспортеров.
Торговые войны: Усиление торгового противостояния между США и Китаем может привести к замедлению глобального экономического роста и снижению спроса на сырьевые товары.
Инфляция: Устойчивый рост инфляции в США может заставить ФРС отложить снижение процентных ставок, что негативно повлияет на мировые рынки.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Вклад в высокодоходный банковский депозит: В условиях нестабильности на финансовых рынках, размещение средств на высокодоходном банковском депозите является надежным способом сохранения капитала. Текущие ставки по депозитам позволяют не только защитить средства от инфляции, но и получить умеренный доход. Рекомендуется разделить сумму вклада на несколько частей и разместить их в разных банках, чтобы минимизировать риски, связанные с возможными банкротствами.

Рискованная инвестиционная идея

График нефтедобычи в США
График цен на нефть

Акции «Группы Позитив»: Компания является единственным публичным игроком в сегменте кибербезопасности на Мосбирже. Рынок кибербезопасности сохраняет потенциал роста на 24% ежегодно до 2027 года. Несмотря на слабые результаты в прошлом году из-за высокой ключевой ставки и сокращения бюджетов на кибербезопасность у клиентов, компания имеет перспективы для роста в 2-3 раза в течение года. Клиентская база растёт, охват ключевых компаний увеличился с 22% до 25%. Прогноз отгрузок: +45% к текущим показателям или 33-38 млрд рублей. Риски связаны с сохранением высокой ключевой ставки и усилением конкуренции на рынке кибербезопасности.

Также стоит обратить внимание на нефтедобывающие компании, такие как ЛУКОЙЛ, Татнефть, Роснефть и «Газпром нефть». Спад в нефти открывает возможности для наращивания позиций в акциях нефтедобывающих компаний. Целевые ориентиры на 12 месяцев:

ЛУКОЙЛ (LKOH) – покупка, 9000 руб. за одну акцию
Татнефть (TATN) – покупка, 740 руб. за одну акцию
Роснефть (ROSN) – покупка, 682 руб. за одну акцию
«Газпром нефть» (SIBN) – покупка, 800 руб. за одну акцию

Дисклеймер: Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери капитала.