Гонки за пост главы ФРС: как Трамп и ставки ФРС изменят рынки к 2026 году?

Опубликовано: 19 июля 2025, 19:15

0. Макроэкономический обзор

На глобальной арене экономические тренды 2025 года продолжают формироваться под влиянием инфляционных ожиданий и геополитических рисков. В США ключевым событием стало начало гонки за пост председателя ФРС, где кандидаты К. Уорш и К. Уоллер активно лоббируют снижение ставок, пытаясь заручиться поддержкой Д. Трампа. Уоллер, например, заявил о необходимости снижения ставки на 25 б.п. уже в июле, ссылаясь на «кризис рынка труда» и слабость частного сектора. Однако его аргументы вызывают скепсис у стратегов Уолл-стрит, которые считают прогнозы резервов ($2.7 трлн) нереалистичными.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Параллельно в России «Газпром» начал продажу гелия на Петербургской Бирже, что может усилить позиции страны на рынке инертных газов. В 2024 году доля «Газпром газонефтепродукт холдинга» в поставках гелия составила 75,8%, что подчеркивает монопольное положение компании. Этот шаг может снизить зависимость от прямых контрактов и увеличить ликвидность рынка.

1. Анализ финансовых рынков

Акции

Индекс S&P 500 демонстрирует волатильность на фоне неопределенности с политикой ФРС. Снижение ставок может поддержать технологический сектор, но рост премии за риск в гособлигациях (из-за сокращения баланса ФРС) негативно скажется на дивидендных бумагах. Рекомендация: покупка ETF на сектор AI (цель $150 к декабрю 2025).

Облигации

Укрепление доллара и рост доходностей Treasuries до 4.5% делают гособлигации привлекательными. Однако сокращение баланса ФРС до $5.8 трлн увеличит волатильность. Рекомендация: короткие позиции в корпоративных бондах с рейтингом BBB.

Сырье

Гелий «Газпрома» может стать новым драйвером для российских экспортеров. Цена на жидкий гелий может вырасти на 15% к 2026 году. Рекомендация: покупка фьючерсов на гелий на СПб Бирже (цель $350/кг).

2. Основные риски

Деградация независимости ФРС: Политизация решений повысит волатильность USD и спреды в гособлигациях.
Кризис рынка труда в США: Уоллер предупреждает о возможном росте безработицы до 5.2% к 2026 году.
Монополия «Газпрома» на гелий: Риски санкций против компании могут нарушить глобальные цепочки поставок.

3. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Облигации «Газпрома» с купоном 8%

Деноминация в рублях, срок 3 года. Доходность выше инфляции (6.5% в 2025). Риск-менеджмент: хеджирование через фьючерсы на USD/RUB.

Рискованная идея: Опционы на волатильность VIX

Покупка call-опционов с экспирацией в декабре 2025 (strike 30). Потенциал роста: 200% при реализации рисков ФРС. Риски: преждевременное снижение волатильности.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Материалы носят информационный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔥 Гонки за пост главы ФРС: как Трамп и ставки ФРС изменят рынки к 2026 году? | 19 июля 2025