📊 Устойчивый рост российских рынков на фоне геополитической нестабильности: Анализ и прогнозы на 13 июня 2025 года

Дата: 13 июня 2025, 10:00

0. Макроэкономический обзор

В пятницу, 13 июня 2025 года, российские финансовые рынки продолжают демонстрировать умеренный рост, несмотря на растущую геополитическую напряженность на Ближнем Востоке и колебания цен на нефть.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Индекс МосБиржи вырос на 0,4% и достиг 2733,2 пунктов, в то время как индекс РТС показал незначительное снижение на 0,11%, опустившись до 1089,86 пунктов. В сегменте суверенного долга наблюдается позитивная динамика, что создает оптимизм среди инвесторов.

Снижение доходности облигаций на ближнем отрезке кривой облегчает давление на финансовые рынки. Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций сократился до 28 базисных пунктов, что говорит о восстановлении уверенности в экономике страны.

Темпы инфляции, согласно данным Росстата, остались низкими — за неделю с 3 по 9 июня индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос всего на 0,03%, что является позитивным сигналом для стабильности финансовых рынков. Общая инфляция с начала года составила 3,6%, что благоприятно влияет на долговые обязательства и способствует смягчению денежно-кредитной политики Центрального банка.

1. Анализ финансовых рынков

На фоне вышеописанных факторов особенно выделяются инвестиции в акции золотодобывающих компаний, которые становятся привлекательными благодаря росту цен на золото, превышающим 3400 долларов за унцию. Например, акции компании «Полюс» привлекают внимание инвесторов в связи с глобальными событиями, что подтверждает устойчивый интерес к золотым активам в условиях неопределенности.

Что касается фондового рынка, акции компаний, ориентированных на внутренний рынок, показывают положительную динамику. Сбербанк, Промомед и ИКС-5 демонстрируют упреждающий рост, что говорит о потенциале восстановления и плодородных условиях для дальнейшего роста.

Прогнозы по ключевым активам остаются оптимистичными, и эксперты отмечают, что дивидендная доходность и оценочные мультипликаторы становятся решающими факторами, способствующими росту интереса инвесторов.

2. Основные риски

Тем не менее, существуют и серьезные риски для финансовых рынков:

Геополитическая напряженность: Операция Израиля против Ирана создает риски перебоев по поставкам нефти, что негативно сказывается на рыночных настроениях.
Инфляция: Несмотря на замедление темпов роста, существует риск повышения инфляции в будущем, что может затруднить дальнейшее снижение процентных ставок.
Торговая политика: Возможные изменения в международной торговой политике, включая санкции и торговые войны, могут также оказать негативное влияние на экономическую устойчивость.
Психология инвесторов: Настроения инвесторов остаются неопределёнными на фоне глобальных экономических условий, что может привести к волатильности на рынках.

3. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиция в ОФЗ: Учитывая текущую ситуацию, облигации федерального займа выглядят выгодным вложением. С учетом снижения доходностей и вероятности смягчения денежной политики, инвесторы могут рассчитывать на стабильный доход со сроком инвестирования 1-3 года.

Доходность: Предполагаемая доходность облигаций составляет от 7% до 9% годовых в зависимости от выбранного инструмента.
Риски: Риск потери покупательной способности может сохраниться, однако выбранные ОФЗ имеют низкую вероятность дефолта.
Целевое значение: Цель — 100% возврат вложений через 3 года со стабильным доходом.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции золотодобывающих компаний: На фоне роста цен на золото, выбранные акции, такие как «Полюс», могут обеспечить значительную прибыль.

Потенциал роста: В связи с ожидаемым увеличением цен на золото, акции могут достичь уровня 4500 долларов за акцию в течение следующих 6-12 месяцев.
Риски: Рынки подвержены высокой волатильности, и изменения в геополитической ситуации могут негативно повлиять на котировки.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.