Финансовые рынки подъемом закрывают 8 мая 2025: Российско-китайское партнерство и газовые перспективы формируют тренды

Дата: 8 мая 2025, 22:00 МСК

1. Макроэкономический обзор

8 мая 2025 года финансовые рынки демонстрировали реакцию на сразу несколько значимых событий как на глобальном, так и на локальном уровнях. Основным драйвером была долгожданная трёхчасовая встреча президентов России и Китая, Владимира Путина и Си Цзиньпина, состоявшаяся в Москве. Итоги этой встречи придали оптимизма как отечественным инвесторам, так и рядом игроков на мировой арене.

В фокусе переговоров — около тридцати подписанных соглашений и меморандумов, включая важнейшее заявление о дальнейшем углублении стратегического партнерства и взаимной поддержке инвестиций. Усиление сотрудничества подтверждает намерение двух крупнейших евразийских экономик обеспечивать устойчивое развитие и соответствовать новым геополитическим вызовам.

Несмотря на долгую праздничную сессию в России 8 мая (предпраздничный день с пониженной активностью), индекс МосБиржи поднялся на 0,63%, закрывшись на отметке 2850,93 пункта. Сессия сопровождалась снижением торговых объёмов — основными участниками выступали спекулянты и интрадей-трейдеры, пока консервативные инвесторы уходили с рынка на майские праздники.

Мировая макроэкономика испытывает смешанные сигналы: США сохранили ключевую ставку ФРС на уровне 4,25–4,5%, поддержав рынок в рамках ожидаемой стабильности, несмотря на критику Дональда Трампа. Банк Англии, напротив, на фоне давления инфляции и торговых неясностей, опустил ставку до 4,25%, что подчеркивает растущее экономическое давление в Европе. Евросоюз, где тарифная политика и геополитика остаются напряженными, устремлен к снижению зависимости от российских углеводородов к 2027 году, что ставит определённые вызовы перед российским экспортом.

Европейские фондовые индексы отреагировали по-разному: рост французского CAC 40 (+0,89%) и немецкого DAX (+1,01%) контрастировал с падением FTSE 100 (-0,32%) — отражая противоречивое влияние экономических и торговых новостей.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок

Несмотря на праздничный день, российский рынок показал уверенный рост, чему способствовали позитивные новости из сферы геополитики и энергетики. Индекс МосБиржи увеличился на 0,63%, а вечером — на 0,76%. Значительную поддержку оказали лидеры голубых фишек, особенно энергетические и добывающие компании.

• Газпром: акции выросли более чем на 2% до 144,77 рубля на пике торгов. Позитивной новостью стал факт переговоров по поводу возможного возобновления поставок российского газа в Европу при участии США, хотя аналитики скептически оценивают вероятность этого в ближайшее время.
• Норникель: +2,17%, отражая рост сырьевых цен и общее улучшение на стоковых рынках.
• Башнефть: +1,87%; Роснефть: +1,8% — поддержка в секторе нефти и газа.
• АЛРОСА и Мечел: также показали положительную динамику, соответственно +1,27% и +1,45%.

В числе аутсайдеров оказались акции Полюс (-1,27%), ПИК (-1,25%) и ФосАгро (-0,72%), указывая на сохранение волатильности в отдельных секторах и фирмах.

Мировые фондовые рынки

Американские индексы продолжили рост: Dow Jones прибавил +1,13%, S&P 500 — +1,15%, NASDAQ — +0,62%. Трамп отметил положительные аспекты последней торговой сделки с Великобританией, которая предусматривает около $6 млрд доходов от пошлин и расширение экспортных возможностей американских производителей.

Валютный рынок

Российский рубль в относительном укреплении по отношению к основным валютам: курс юаня вырос на 0,38% до 11,23 руб., доллар на межбанке подорожал сильнее (+2,18%, до 82,38 руб.), евро — на 1,63% (92,62 руб.). Официальный курс ЦБ РФ на 8 мая — 80,86 руб. за доллар и 92,14 руб. за евро.

Сырьевые рынки

Цены на нефть продолжают восстанавливаться: Brent поднялся на 2,86%, достигнув $62,87 за баррель, Light Sweet – на 3,13%, до $59,89 за баррель. Этот рост связан с позитивным настроем вокруг инициатив по экспорту углеводородов и геополитическими подвижками.

3. Основные риски

Несмотря на позитивный настрой, рынки сохраняют несколько ключевых рисков, которые могут оказать давление на дальнейшую динамику.

• Санкции и геополитика. Отношения между Россией и западными странами продолжают оставаться напряжёнными. Продление и ужесточение санкций ограничивает возможности для экспорта и инвестиций, особенно в энергосекторе. Переговоры по «Силе Сибири – 2» и сложные условия по цене с Китаем демонстрируют, насколько сложно заменить западные рынки азиатскими.
• Экономическая политика США и Европы. Решения ФРС поддержали рисковые активы, но любой неожиданный разворот к ужесточению монетарной политики может привести к снижению ликвидности и оттоку капитала из развивающихся рынков, включая Россию.
• Зависимость экспорта российского газа от ограниченного числа крупных покупателей. Несмотря на рост поставок в Китай, Россия теряет значительные доходы, которые раньше приносил европейский рынок — снижение европейского спроса к нулю к 2027 году создаёт серьёзные вызовы бизнесу Газпрома и смежных компаний.
• Внутренняя финансовая нестабильность. Сокращение торговых объемов в праздники и высокая концентрация спекулятивных операций могут привести к повышенной волатильности в краткосрочной перспективе при возобновлении торгов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Покупка облигаций Газпрома с умеренным купоном

Обоснование: Несмотря на риски связанные с ограничениями экспортных рынков, Газпром остаётся крупным энергетическим гигантом с государственной поддержкой и долгосрочными контрактами с Китаем. Облигации компании с купоном около 7% годовых и сроком до 2028 года обеспечивают стабильный доход на фоне текущей волатильности рынка.

Расчёты:
Цена приобретения: 1000 руб.
Купон: 7% = 70 руб. в год
Срок: 3 года до погашения
Общая доходность: около 21% без учёта возможности досрочного выкупа.
Риски: связаны с ухудшением финансового положения компании и внешних факторов, но долгосрочная поддержка снижает вероятность дефолта.

Минимизация рисков: Рекомендуется диверсифицировать портфель, инвестировав в несколько выпусков облигаций среднего рейтинга с разным сроком погашения.

Рискованная идея: Акции «Норникеля»

Потенциал роста: Компания — крупнейший мировой производитель никеля и палладия, что делает её чувствительной к колебаниям рынка металлов и спроса на электромобили и технологические сплавы. Вчерашний рост акций (+2,17%) отражает устойчивый интерес инвесторов и потенциал восстановления после недавних коррекций.

Риски: Цены на металлы сильно зависят от глобальных экономических циклов и торговых войн. Также существует риск роста регулятивного давления и непредвиденных производственных перебоев.

Стратегия: Покупка при текущих уровнях с установкой стоп-лоссов на уровне -5% от входа. Потенциал роста при улучшении внешних условий может превысить +20% в ближайшие 6-9 месяцев.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Центрального Банка Российской Федерации за предоставленную информацию, оказавшую значительную помощь при подготовке данного обзора.

Рекомендации:

2025-05-08 22:01