💥 Экономический «Сюрприз» от Трампа: Как инфляция изменит финансовые рынки 12 июля 2025 года

Ситуация на финансовых рынках продолжает оставаться напряженной, и любой новый слух или сообщение могут вызвать серьезные колебания. В данном отчете мы обсудим недавние макроэкономические тенденции, анализ состояния различных классов активов и возможные риски для инвесторов.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

1. Макроэкономический обзор

Согласно последним данным Росстата, инфляция в июне составила 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, годовая инфляция снизилась до 9,4% с 9,88%. Такие результаты оказались более оптимистичными, чем ожидалось. Показатель инфляции за первое полугодие составляет 6,5%, что также говорит о замедлении темпов роста цен. Этот тренд поддерживается эффектом повышенной жесткости монетарной политики, реализуемой Центральным банком России.

Инфляция в России

На фоне улучшения инфляционных показателей можно ожидать, что Банк России будет более склонился к снижению ключевой процентной ставки в июле с 20% до, возможно, 18%. Это будет зависеть от дальнейшей динамики внутреннего спроса и инфляционных ожиданий населения. При этом повышенное внимание уделяется изменениям в индексе бизнес-климата и опросам компаний, которые должны будут прояснить ситуацию.

В то же время, увеличивающееся давление внешних факторов, таких как возможные новые санкции со стороны США, создаёт неопределенность на внутреннем рынке. Со словами Трампа о «сюрпризе» для России инвесторы начали выходить из рисковых активов, что стало причиной падения индекса МосБиржи на 3,31% до 2642,02 пунктов. Так как ожидаемое ухудшение геополитической обстановки негативно влияет на инвестиционные настроения, многие участники рынка стремятся минимизировать риски и удержаться в более стабильных активов.

2. Анализ финансовых рынков

Рынки в последнее время демонстрируют смешанную динамику, но общее настроение остается «медвежьим». Основные классы активов, которые необходимо рассмотреть:

Акции: Большинство российских акций упали, с заметным падением акций ВТБ на 22,12% после дивидендной отсечки. «Аэрофлот» также потерял 4,27%. Однако ряд компаний, такие как ВК (+0,41%), успели найти в себе позитивные новости.
Облигации: Ожидается, что снижение ключевой ставки Банк России позитивно скажется на ценах на облигации, как корпоративные, так и государственные.
Валюты: Рубль ослаб по отношению к доллару и евро, что также отразило негативное настроение на фоне новой возможной санкционной политики Петербурга.
Сырьё: Цены на нефть марки Brent выросли на 2,51% и находятся на уровне $70,33 за баррель. Это происходит на фоне снижения прогноза глобального спроса на нефть, что увеличивает волатильность в нефтяной сфере.

В связи с вышеописанными факторами, наш прогноз на ближайшие недели сводится к следующему:

Целевые цены по акциям: Мы прогнозируем дальнейшее снижение индекса МосБиржи с возможным уровнем 2600 пунктов.
Облигации: С перспективой понижения ключевой ставки, ожидаем рост цен на облигации на 5-10% на горизонте нескольких месяцев.
Валюты: Ожидается дальнейшая девальвация рубля в краткосрочной перспективе, особенно на фоне нарастающей геополитической угрозы.

3. Основные риски

Рынок сталкивается с несколькими ключевыми рисками, которые могут негативно повлиять на финансовые рынки:

Геополитические риски: Ожидаемое «заявление» Трампа может привести к введению новых санкций против России, что негативно скажется на фондовом рынке и валютах.
Инфляционные риски: Возможно повышение тарифов ЖКХ, что потенциально может увеличить общий уровень инфляции и снизить доверие к экономике.
Финансовые риски: Высокая зависимость от внешних кредитов и колебаний на нефтяных рынках может увеличить волатильность на фондовом рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиция в облигации федерального займа может стать оптимальным вариантом на текущий момент. С учетом возможного снижения ключевой ставки и уверенности в продолжении падения инфляции, доходность облигаций на три года может составить 8-10% при учёте низкой волатильности и высоким уровнем надежности.

Сценарий возврата: 10% годовых.
Риски: Изменения в политике ЦБ и увеличение инфляционных ожиданий.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестирование в акции высокотехнологичных компаний, таких как ВК, показывает высокую степень роста и возможности краткосрочной прибыли. На слухах о хороших новостях о мессенджере Max и росте пользователей на 5 млн, акции компании предъявляют потенциальный рост на 30%. Однако соотношение рисков и доходности здесь также превышает средние значения.

Целевая цена: рост до 120 рублей.
Риски: Влияние внешних факторов на милитаризацию рынка.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.