🎯 Российские рынки на грани новой волатильности: Взлет индекса МосБиржи на 2,8% и его возможные коррекции (14 апреля 2025)

14 апреля 2025 года российские финансовые рынки продемонстрировали заметные колебания, что было спровоцировано как внутренними, так и внешними факторами. Индекс МосБиржи завершил торговую сессию с ростом на 2,8%, что практически вернуло его к уровню 200-дневной средней. Однако столь бурное движение на рынке порождает ряд вопросов о дальнейших перспективах его динамики.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает оставаться под давлением негативных сигналов, привносящих нестабильность на финансовые рынки. Прошедшая неделя была отмечена озабоченностью относительно темпов инфляции, повышения процентных ставок, а также состоянием торговых отношений между США и Китаем. В частности, обострение торговых войн и невыполнимость обязательств по соглашениям сказываются на глобальном спросе и, как следствие, на потребительской уверенности.

В России на основании данных Росстата анализируется динамика ВВП за 2024 год, которая была пересмотрена с 4,1% до 4,3%. Повышение показателей произошло благодаря усилению бюджетного импульса в четвертом квартале 2024 года. В частности, был отмечен рост конечного потребления домашними хозяйствами, что в свою очередь положительно отразилось на экономике.

Однако в марте рост индекс потребительских цен составил 0,65%, что говорит о наличии серьезных инфляционных рисков. Инфляция остаётся под давлением из-за высоких цен на энергоресурсы и нестабильности на мировых рынках. На фоне высказываний президента США Дональда Трампа о продлении торговых пошлин также создаётся риск ухудшения внешнеэкономической обстановки.

Возвращаясь к оценкам инфляции, стоит отметить, что Росстат рассматривал темпы роста цен на сезонно скорректированной основе, которые остаются ниже 10% два месяца подряд. Это создаёт предпосылки для нормализации инфляционных ожиданий на ближайшие месяцы.

2. Анализ финансовых рынков

Ведущие классы активов на российском фондовом рынке наметили позитивные тренды:

Акции: Индекс МосБиржи показал рост на 2,8%, а индексы РТС и RGBI также оказались в плюсе, что подтверждает оптимизм инвесторов.
Облигации: доходности ОФЗ снизились, что может указывать на нормализацию кривой доходности.
Сырьевые товары: цены на золото достигли новых исторических максимумов, что обусловлено спросом как надежного актива в условиях повышенной волатильности во всем мире.
Валютный рынок: российский рубль укрепляется против юаня на фоне повышения цен на нефть. Однако необходимо учитывать динамику курса доллара, который в последние дни показывает неустойчивые тенденции.

Прогнозы и рекомендации на ближайшую перспективу выглядят следующим образом:

Индекс МосБиржи может тестировать уровень в 2900 пунктов, что является важным техническим уровнем.
С учетом текущих торговых позиций и новостей от соответствующих компаний, таких как «Газпром» и «Полюс«, стоит обратить внимание на возможности инвестиций в эти активы.

Финансовые рынки

3. Основные риски

Среди ключевых рисков, которые могут повлиять на финансовые рынки, можно выделить:

Геополитическая нестабильность: Предстоит многообещающее решение по переговорам России и Украины, результаты которых могут существенно повлиять на курс рубля и фондовые индексы.
Ужесточение денежной политики: Возможные изменения в политике ФРС США также могут оказать давление на глобальные финансовые потоки.
Состояние мировой экономики: Умеренный рост в мире на фоне высоких уровней инфляции и возможного снижения потребления может негативно отразиться на российском экспорте.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендация для консервативных инвесторов заключается в покупке акций «Полюса» (POLY) на уровне 117 рублей за акцию с целью достижения 140 рублей за акцию. Дивиденды, ожидаемые от компании, и стабильный спрос на золото обеспечивают уверенность в росте курса акций этой компании, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Рискованная инвестиционная идея

Как рискованная инвестиция может рассматриваться покупка акций «Аэрофлота» (AFLT). Ожидания восстановления авиасообщения с США могут стать драйверами роста для этой бумаги, однако нужно учитывать наличие сильной волатильности в данном секторе. Текущие уровни около 100 рублей с перспективой на 130 рублей могут принести значительные дивиденды, но стоит быть готовыми к высоким рискам коррекции при сильных колебаниях в стоимости нефти.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.