🎯 Российские рынки на грани новой волатильности: Взлет индекса МосБиржи на 2,8% и его возможные коррекции (14 апреля 2025)

14 апреля 2025 года российские финансовые рынки продемонстрировали заметные колебания, что было спровоцировано как внутренними, так и внешними факторами. Индекс МосБиржи завершил торговую сессию с ростом на 2,8%, что практически вернуло его к уровню 200-дневной средней. Однако столь бурное движение на рынке порождает ряд вопросов о дальнейших перспективах его динамики.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает оставаться под давлением негативных сигналов, привносящих нестабильность на финансовые рынки. Прошедшая неделя была отмечена озабоченностью относительно темпов инфляции, повышения процентных ставок, а также состоянием торговых отношений между США и Китаем. В частности, обострение торговых войн и невыполнимость обязательств по соглашениям сказываются на глобальном спросе и, как следствие, на потребительской уверенности.

В России на основании данных Росстата анализируется динамика ВВП за 2024 год, которая была пересмотрена с 4,1% до 4,3%. Повышение показателей произошло благодаря усилению бюджетного импульса в четвертом квартале 2024 года. В частности, был отмечен рост конечного потребления домашними хозяйствами, что в свою очередь положительно отразилось на экономике.

Однако в марте рост индекс потребительских цен составил 0,65%, что говорит о наличии серьезных инфляционных рисков. Инфляция остаётся под давлением из-за высоких цен на энергоресурсы и нестабильности на мировых рынках. На фоне высказываний президента США Дональда Трампа о продлении торговых пошлин также создаётся риск ухудшения внешнеэкономической обстановки.

Возвращаясь к оценкам инфляции, стоит отметить, что Росстат рассматривал темпы роста цен на сезонно скорректированной основе, которые остаются ниже 10% два месяца подряд. Это создаёт предпосылки для нормализации инфляционных ожиданий на ближайшие месяцы.

2. Анализ финансовых рынков

Ведущие классы активов на российском фондовом рынке наметили позитивные тренды:

Акции: Индекс МосБиржи показал рост на 2,8%, а индексы РТС и RGBI также оказались в плюсе, что подтверждает оптимизм инвесторов.
Облигации: доходности ОФЗ снизились, что может указывать на нормализацию кривой доходности.
Сырьевые товары: цены на золото достигли новых исторических максимумов, что обусловлено спросом как надежного актива в условиях повышенной волатильности во всем мире.
Валютный рынок: российский рубль укрепляется против юаня на фоне повышения цен на нефть. Однако необходимо учитывать динамику курса доллара, который в последние дни показывает неустойчивые тенденции.

Прогнозы и рекомендации на ближайшую перспективу выглядят следующим образом:

Индекс МосБиржи может тестировать уровень в 2900 пунктов, что является важным техническим уровнем.
С учетом текущих торговых позиций и новостей от соответствующих компаний, таких как «Газпром» и «Полюс«, стоит обратить внимание на возможности инвестиций в эти активы.

Финансовые рынки

3. Основные риски

Среди ключевых рисков, которые могут повлиять на финансовые рынки, можно выделить:

Геополитическая нестабильность: Предстоит многообещающее решение по переговорам России и Украины, результаты которых могут существенно повлиять на курс рубля и фондовые индексы.
Ужесточение денежной политики: Возможные изменения в политике ФРС США также могут оказать давление на глобальные финансовые потоки.
Состояние мировой экономики: Умеренный рост в мире на фоне высоких уровней инфляции и возможного снижения потребления может негативно отразиться на российском экспорте.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендация для консервативных инвесторов заключается в покупке акций «Полюса» (POLY) на уровне 117 рублей за акцию с целью достижения 140 рублей за акцию. Дивиденды, ожидаемые от компании, и стабильный спрос на золото обеспечивают уверенность в росте курса акций этой компании, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Рискованная инвестиционная идея

Как рискованная инвестиция может рассматриваться покупка акций «Аэрофлота» (AFLT). Ожидания восстановления авиасообщения с США могут стать драйверами роста для этой бумаги, однако нужно учитывать наличие сильной волатильности в данном секторе. Текущие уровни около 100 рублей с перспективой на 130 рублей могут принести значительные дивиденды, но стоит быть готовыми к высоким рискам коррекции при сильных колебаниях в стоимости нефти.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.