🇷🇺 Рынок в Панике: Индекс МосБиржи обвалился после угроз США. Что делать Инвестору? (02.05.2025)

Обновлено: 2 мая 2025, 13:00 МСК

1. Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют смешанную динамику. С одной стороны, сохраняются надежды на диалог между США и Китаем по вопросам тарифов, что оказывает поддержку глобальным площадкам. С другой стороны, эскалация геополитической напряженности вокруг России и Украины оказывает давление на российский рынок, приводя к распродажам в чувствительных к внешнеполитической обстановке бумагах. Инвесторы опасаются ужесточения позиции США, включая возможность введения вторичных санкций против России, а также прекращения посреднической роли США в переговорах между Россией и Украиной.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

В США наблюдается уверенный рост ключевых биржевых индикаторов на фоне надежд на спад торговой напряженности, однако прогнозы компаний на текущий квартал становятся скромнее на фоне глобальной торговой неопределенности. В Азии преобладает позитив, особенно на гонконгском рынке, где акции технологических компаний демонстрируют рост. Европейские рынки также открылись ростом, поддерживаемые сильными корпоративными отчетами.

Инфляция остается важным фактором, влияющим на экономическую ситуацию. Хотя в новостном дайджесте нет прямой информации об инфляции, общие тенденции, такие как снижение потребительской уверенности в США и консервативные прогнозы компаний, указывают на сохраняющуюся неопределенность в отношении инфляционных перспектив.

Процентные ставки также оказывают влияние на рынки. Высокая ключевая ставка в России оказывает давление на компании, затрудняя финансирование и выплату дивидендов. Это особенно актуально для «Газпрома«, который, несмотря на сильные финансовые результаты, может воздержаться от выплаты дивидендов из-за приоритета сокращения долга.

События, заслуживающие особого внимания:

Угроза вторичных санкций США против России: Эта новость вызвала панику на российском рынке и привела к распродажам в чувствительных к внешнеполитической обстановке бумагах.
Выход США из переговоров по Украине: Этот шаг также усилил негативные настроения на российском рынке, поскольку снижает перспективы мирного урегулирования конфликта.
Возможность торговых переговоров между США и Китаем: Эта новость оказывает поддержку мировым рынкам, поскольку снижает опасения по поводу глобальной торговой войны.
Корпоративные отчеты: Отчеты американских технологических гигантов, таких как Apple и Amazon, оказались неоднозначными, что указывает на сохраняющуюся неопределенность в отношении экономических перспектив.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

На российском рынке наблюдается падение индекса МосБиржи, вызванное опасениями по поводу геополитической напряженности. В числе лидеров падения – акции «СПБ Биржи», «Совкомфлота», «Самолета», ПИКа, АФК «Система» и «НОВАТЭКа».

«НОВАТЭК»: Акции компании корректируются, находясь на отметке 1168 руб. Аналитики ожидают возможного снижения до 1100 руб., после чего прогнозируется рост до 1500 руб. С фундаментальной точки зрения, компания оценивается дешевле, чем в среднем за последние 10 лет. Несмотря на чистый убыток за 1 кв. 2025 года по РСБУ, финансовое здоровье компании остается хорошим, а долговая нагрузка – незначительной. Дивидендная история также положительная, компания выплачивает около 6.5% годовых. С технической точки зрения, возможна дальнейшая коррекция, но в долгосрочной перспективе ожидается рост.

«Газпром»: Компания отчиталась о сильных финансовых результатах за 2024 год, но решение о выплате дивидендов остается неопределенным. Аналитики разделились во мнениях: одни не ожидают выплат, другие надеются на дивиденды в размере 25-30 руб. на акцию. В случае выплаты дивидендов это может стать драйвером для роста акций.

На мировых рынках акции демонстрируют смешанную динамику. В США наблюдается восстановление после недавней коррекции, а в Азии преобладает позитив. Европейские акции также растут, поддерживаемые сильными корпоративными отчетами.

Облигации

В новостном дайджесте нет информации об облигациях.

Валюты

Рубль демонстрирует ослабление к юаню на 1,8% — до 11,365. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) вырос на 1,4% до 85 021 руб. На межбанке доллар в плюсе на 0,07% и стоит 82,28 рубля, евро дорожает на 0,3% — до 93,149. Ослабление рубля связано с усилением геополитической напряженности и опасениями по поводу новых санкций.

Сырье

Нефть торгуется нейтрально. Контракт на сорт Brent дорожает на 0,1% до $62,2 за баррель, фьючерс на марку Light также в плюсе на 0,1% и стоит до $59,3 за «бочку». Снижение мировых цен на нефть оказывает давление на акции российских нефтяных компаний.

Прогнозы и рекомендации:

Индекс МосБиржи: Ожидается коррекция до 2840 пунктов (200-дневная скользящая средняя), после чего возможен отскок.
S&P 500: Ожидается повторная попытка тестирования уровня сопротивления у 5640 пунктов.
STOXX 600: В случае пробоя 50-дневной скользящей средней откроется путь к восстановлению до 555 пунктов.
«НОВАТЭК»: Покупка при снижении к 1100 руб. с целью 1500 руб.

Индекс МосБиржи
S&P 500
STOXX 600
График НОВАТЭК
Падение Российского рынка

3. Основные риски

Геополитические риски: Эскалация конфликта между Россией и Украиной, введение новых санкций против России могут оказать негативное влияние на российский рынок.
Торговые риски: Усиление торговой напряженности между США и Китаем может привести к замедлению глобального экономического роста и снижению спроса на сырьевые товары.
Экономические риски: Замедление экономического роста, высокая инфляция, рост процентных ставок могут оказать негативное влияние на финансовые рынки.
Риски, связанные с отдельными компаниями: Например, неопределенность с дивидендами «Газпрома» может привести к снижению интереса инвесторов к акциям компании.
Негативный сценарий: В случае введения вторичных санкций США против России и дальнейшей эскалации конфликта на Украине, индекс МосБиржи может снизиться до 2500 пунктов. Ослабление рубля может продолжиться до 90 руб. за доллар. Акции российских компаний могут значительно подешеветь.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Облигации федерального займа (ОФЗ)

Описание: Покупка ОФЗ с фиксированным купоном.

Обоснование: ОФЗ являются надежным инструментом с фиксированным доходом, который позволяет защитить капитал от инфляции и волатильности на рынке акций. Доходность ОФЗ сейчас достаточно высока из-за высокой ключевой ставки ЦБ РФ.

Расчеты: Предположим, доходность ОФЗ составляет 12% годовых. Инвестируя 100 000 руб., инвестор получит 12 000 руб. в год. При этом риск дефолта по ОФЗ минимален, так как они гарантированы государством.

Риски: Инфляционные риски (доходность может оказаться ниже инфляции), процентный риск (рост процентных ставок может привести к снижению стоимости ОФЗ на вторичном рынке).

Минимизация рисков: Выбор ОФЗ с коротким сроком погашения для снижения процентного риска. Реинвестирование купонного дохода для защиты от инфляции.

Рискованная инвестиционная идея: Акции «НОВАТЭКа»

Описание: Покупка акций «НОВАТЭКа» при снижении к 1100 руб. с целью 1500 руб.

Обоснование: Компания оценивается дешевле, чем в среднем за последние 10 лет, имеет хорошие финансовые показатели и дивидендную историю. Ожидается рост акций в случае улучшения геополитической обстановки или позитивных новостей о проектах СПГ.

Потенциал роста: Около 36% (1500 руб. / 1100 руб. — 1).

Риски: Геополитические риски, риски, связанные с реализацией проектов СПГ, волатильность на рынке акций.

Минимизация рисков: Диверсификация портфеля, установка стоп-лосса для ограничения убытков.

Дисклеймер: Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в финансовые рынки связаны с риском потери капитала.