Акции специализированной литографической фабрики Tower Semiconductor (TSEM 2.49%) в мае совершили восхождение, которое, если бы происходило в Гималаях, потребовало бы кислородных баллонов и консультации с шерпами. Они взлетели на 15.5%, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Причины? О, это долгая история, включающая в себя фотоны, кремний и, как ни странно, предоплату.
13 мая Tower Semiconductor представила результаты первого квартала, которые оказались настолько хороши, что заставили аналитиков пересчитать все свои прогнозы (а это, знаете ли, как пересчитывать атомы в Вселенной – занятие бесконечное). Но самое интересное – компания сообщила о получении заказов на 2028 год, причем клиенты даже предоплатили за производственные мощности. Предоплата! В мире финансов это примерно как найти потерянный носок в стиральной машине – неожиданно и приятно. Особенно, если речь идет о технологиях кремниевой фотоники.
Первый квартал: Предвестник лучших времен (или просто удачное стечение обстоятельств?)
В первом квартале Tower Semiconductor продемонстрировала рост выручки на 15.6%, достигнув 414 миллионов долларов. Прибыль на акцию (скорректированная) выросла на впечатляющие 62.9%, достигнув 0.57 доллара. Аналитики, похоже, остались в недоумении (или, по крайней мере, пересматривают свои модели). Руководство компании прогнозирует еще более впечатляющие 455 миллионов долларов выручки в текущем квартале – рост около 10% по сравнению с предыдущим кварталом. Это примерно как если бы вы ожидали дождь, а вместо этого началась лавина конфетти. (И да, мы знаем, что это абсурдно, но в мире финансов случаются и более странные вещи.)
Кроме отличных результатов, Tower Semiconductor сообщила о заключении контрактов на поставку кремниевой фотоники на сумму 1.3 миллиарда долларов в 2027 году. Клиенты не только заключили контракты, но и внесли предоплату. Предоплата! Это, как уже упоминалось, весьма необычно. Более того, крупнейшие клиенты компании выразили готовность к еще большим инвестициям в 2028 году, с ожидаемой предоплатой в январе 2027 года. Это, если подумать, похоже на строительство космического корабля, чтобы избежать пробок на дорогах. (И да, мы понимаем, что это не совсем логично, но в мире высоких технологий иногда приходится мыслить нестандартно.)
Значительные предоплаты, гарантирующие производственные мощности, дают Tower Semiconductor определенную видимость в отношении будущего роста. Это, в свою очередь, оправдывает относительно высокий показатель P/E (70). (Хотя, если честно, мы не уверены, что кто-либо действительно понимает, что такое P/E. Это примерно как пытаться объяснить квантовую физику кошке.)
Результаты и новости о предоплате вызвали волну оптимизма среди аналитиков. Мехди Хоссейни из Susquehanna почти удвоил свою целевую цену на акции Tower Semiconductor, подняв ее с 180 до 330 долларов. (Это примерно как если бы вы вдруг обнаружили, что ваш старый велосипед на самом деле сделан из золота.) На момент написания статьи акции торговались около 242 долларов. Хоссейни прогнозирует, что к 2028 году Tower Semiconductor достигнет прибыли на акцию в размере 8 долларов, а потенциал может достичь и 10 долларов. Это почти в пять раз превышает прибыль в 2.16 доллара за последние 12 месяцев. (И да, это впечатляет. Но помните, что прогнозы – это всего лишь прогнозы. Они могут измениться быстрее, чем вы успеете сказать «волатильность».)
Кремниевая фотоника: Как Tower Semiconductor стала звездой искусственного интеллекта
Технология кремниевой фотоники стремительно развивается, заменяя медные провода, которые приближаются к своим физическим пределам. Медные сигналы ухудшаются при достижении определенных скоростей передачи данных, что требует энергоемких цифровых процессоров для поддержания качества сигнала. (Это примерно как пытаться передать шепот через стадион, заполненный болельщиками.) Именно поэтому Nvidia (NVDA 1.24%) недавно инвестировала 6.5 миллиарда долларов в несколько компаний, занимающихся кремниевой фотоникой.
Однако, независимо от того, какая компания победит в гонке кремниевой фотоники, Tower Semiconductor, вероятно, будет производить эти интегральные схемы. Хотя Tower Semiconductor не производит передовые кремниевые чипы, у нее есть специализированные технологии на более старых узлах и она считается лидером в производстве кремниевой фотоники. (Это примерно как быть лучшим производителем кассетных магнитофонов в эпоху потокового вещания.) Это, в свою очередь, привело компанию в круг победителей в области искусственного интеллекта.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
2026-06-09 17:22