Рэй Далио из Bridgewater Associates, управляющий самым крупным хедж-фондом в мире, недавно предупредил о формировании пузыря в сфере искусственного интеллекта. Ну, знаете, как обычно. Сначала все кричат «революция!», потом – «корректировка», а потом все пытаются продать акции друг другу, как горячие пирожки. Он сказал, что каждая технологическая революция порождает пузыри, и ИИ – не исключение. В принципе, ничего нового под солнцем, но когда говорит Далио, все почему-то прислушиваются. Может, потому что он знает, как правильно считать деньги, а мы – нет?
Он добавил, что компании сейчас стоят перед выбором: переплачивать за ИИ или рисковать отстать. Это как выбирать между плохим кофе и отсутствием кофе вообще. В общем, да, ИИ может изменить мир, но это не значит, что инвестиции в компании, связанные с этой технологией, автоматически принесут прибыль. Акции могут взлететь, а могут и рухнуть, как карточный домик. Иногда мне кажется, что на Уолл-стрит все живут в каком-то параллельном измерении, где законы физики не работают.
Но, несмотря на все предостережения, портфель Bridgewater Associates на конец первого квартала оказался на удивление насыщен акциями компаний, связанных с ИИ. Это как если бы врач курил, а потом говорил, что курение вредно. Ну да ладно, у богатых свои причуды. Давайте посмотрим, какие акции предпочитает Далио.
Облачные провайдеры: Кто платит за будущее?
Далио утверждает, что компании вынуждены переплачивать за ИИ, но три из шести крупнейших позиций в его портфеле – это как раз облачные провайдеры, которые активно инвестируют в инфраструктуру для ИИ. Ирония судьбы, не правда ли? Amazon, Alphabet и Microsoft – эти ребята, похоже, решили, что будущее – за облаками и искусственным интеллектом. И они готовы за это платить. Ну, у них деньги есть, а у нас – только мечты.
Кстати, Далио не просто держал эти акции, а активно их докупал в первом квартале. Он более чем удвоил свою долю в Amazon, сделав ее крупнейшей в портфеле. Долю в Alphabet увеличил на 50%, а в Microsoft – на 10%. Это как если бы он ставил на красное в рулетке. И, судя по всему, ему везет.
Вместе эти три компании планируют потратить около 580 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году, большая часть которых направлена на инфраструктуру для ИИ. У всех троих наблюдается сильный рост выручки, чему способствует развитие облачных вычислений. И ИИ, конечно, тоже помогает. Alphabet, пожалуй, имеет самое большое преимущество, поскольку разработала собственные чипы и модели ИИ, что дает ей определенную экономию. Amazon тоже не отстает, активно развивая свое направление чипов. Microsoft пытается догнать конкурентов, но ставка на OpenAI дает ей некоторое время для маневра.
В общем, все трое тратят большие деньги, но при этом демонстрируют рост и выглядят привлекательно с точки зрения оценки.
Инфраструктурные игроки: Кто строит фундамент будущего?
Помимо облачных провайдеров, в топ-6 акций Далио входят еще три компании, производящие оборудование, которое выигрывает от этих огромных инвестиций. И, как вы уже догадались, он активно докупал эти акции в первом квартале. Это как если бы он решил построить себе дом из золотых кирпичиков.
Вторая по величине позиция в портфеле Далио – это Nvidia, где он увеличил свою долю на 20%. Nvidia – король инфраструктуры для ИИ и главный бенефициар строительства дата-центров. Ее графические процессоры (GPU) – основные чипы, используемые для обучения моделей ИИ. Компания не просто производит GPU, но и предлагает комплексные решения для ИИ, включая серверы и сетевое оборудование. Это как если бы она решила стать монополистом на рынке ИИ.
Кроме Nvidia, Далио также докупал акции Broadcom, увеличив свою долю более чем на 50%. Broadcom демонстрирует рост благодаря своим кастомным чипам для ИИ и портфелю сетевого оборудования для дата-центров. Компания помогла Alphabet разработать ее знаменитые Tensor Processing Units (TPU) и теперь получает заказы от других гигантов индустрии на разработку кастомных чипов для ИИ. Компания прогнозирует, что этот бизнес достигнет 100 миллиардов долларов к 2027 году. Это как если бы она решила стать главным поставщиком чипов для ИИ.
Продолжая инвестировать в инфраструктуру для ИИ, Далио также увеличил свою долю в Micron на 65%. Micron выигрывает от дефицита DRAM (динамической оперативной памяти), что приводит к росту цен. Поскольку GPU и другие чипы для ИИ требуют высокоскоростной памяти (HBM), спрос на DRAM взлетел до небес. Рынок памяти переживает огромный суперцикл, и компании извлекают из этого выгоду не только за счет повышения цен, но и за счет заключения долгосрочных контрактов.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- TON ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
- SIREN ПРОГНОЗ. SIREN криптовалюта
2026-06-09 15:02