Аналитика

После закрытия рынка в понедельник технологический гигант Oracle (ORCL) сообщил о небольшом провале по прибыли за первый квартал 2026 года, но дал такой бодрый прогноз, что акции взлетели более чем на 41% уже утром вторника. И вот тут мои охотничьи чувства проснулись: если Oracle поднимает планку AI, значит, электрические компании, которые питают эти дата-центры, а заодно и GE Vernova с её ядерными реакторами, тоже могут оказаться на коротком списке «на дивиденды смотреть с удовольствием».

На краю света, где кремний встречается с судьбой, стоит Тайваньский завод полупроводников (TSMC). На первый взгляд — сухая фабрика, но в её трущобах рождаются чипы, которые превращают мечты ИИ в оружие, способное разрушить или спасти человечество. Без них даже Нвидия, этот великий пророк эпохи, остался бы без молота, чтобы ковать свою веру.

Costco Wholesale (COST) идеально вписывается в этот профиль. Да, 0,54% дивидендная доходность выглядит смешно рядом с облигациями, дающими 4%. Акция торгуется по 47 кратным к будущим прибылям, когда рынок в среднем у 20. Цены подскочили всего на 10% за последние 12 месяцев, в то время как акции технологий взлетели. Но уникальная бизнес-модель Costco — зарядить клиентов годовой платой за возможность покупать — создаёт предсказуемые, растущие денежные потоки, которые будут накапливать богатство десятилетиями. (Всё это, конечно, происходит в вакууме, потому что реальный мир слишком сложен для таких чудес).

Катализатором, о котором идет речь, является возможное одобрение фондовой биржи для обмена Dogecoin (ETF), что может произойти еще в этом году.