Инфляция и Укрытие: Размышления Портфельного Менеджера

Апрель 2026 года ознаменовался тем, что индекс потребительских цен в Соединенных Штатах достиг отметки в 3,8%, уровня, невиданного с мая 2023 года. Энергоносители взлетели на 17,9% за год. Причина? Неумолимая логика геополитики – конфликт, в котором нефть стала не просто товаром, а инструментом давления. Цена на Brent, взлетевшая с скромных 61 доллара в начале года, теперь перевалила за сто. Но и это не все – ускорение инфляции, начавшееся с энергетики, проникает в другие сферы экономики, словно болезнь, распространяющая метастазы. Очевидно, что мы наблюдаем не временное колебание, а системное явление, требующее осмысления.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

В такой обстановке, когда инфляция, словно непокорный зверь, отказывается подчиняться, два биржевых инвестиционных фонда (ETF) представляются особенно уместными. Не как панацея, но как средство защиты, пусть и временное, от надвигающейся экономической бури. Речь идет о Vanguard Energy ETF (VDE 1.79%) и SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM 0.85%). Выбор, диктуемый не жаждой наживы, а стремлением сохранить то немногое, что еще осталось.

Vanguard Energy ETF: Участие в Недрах Системы

Этот фонд отслеживает индекс, включающий более ста американских энергетических компаний, охватывающих всю цепочку – от добычи и переработки до транспортировки. В его основе лежит принцип концентрации капитала, когда самые крупные игроки определяют облик рынка. Вот пятерка лидеров:

ExxonMobil: 21.1%
Chevron: 14.3%
ConocoPhillips: 5.9%
Williams Companies: 3.6%
Valero Energy: 3.1%

За текущий год фонд вырос на 31%, став лучшим сектором S&P 500. Неудивительно, учитывая взлет цен на энергоносители. Компании, извлекающие, перерабатывающие и транспортирующие эти ресурсы, получают основную выгоду от инфляции, превращая ее в прибыль. Но инвестиционная логика здесь проста и жестока: если инфляция останется высокой, эти компании будут процветать. А если нет… Риск, который всегда присутствует, словно тень.

Однако концентрация капитала несет в себе и риски. ExxonMobil и Chevron, вместе взятые, составляют более 35% активов фонда. Это означает, что судьба фонда во многом зависит от решений двух компаний. Иллюзия контроля, столь характерная для современной финансовой системы.

SPDR Gold MiniShares ETF: Древний Оплот в Новом Мире

Этот фонд хранит физическое золото в лондонских хранилищах. Его низкая комиссия (0.10%) делает его одним из самых доступных физических золотых ETF. Золото – это не просто металл, это символ стабильности, проверенный веками. В эпоху перемен и потрясений, когда доверие к бумажным деньгам падает, золото остается надежным укрытием.

После роста на 64% в 2025 году и дополнительного скачка на 25% в начале 2026 года, фонд практически не изменился. Это связано с тем, что на цену золота влияет множество факторов. Исторически, инвесторы рассматривали золото как защиту от инфляции или как средство защиты от падения реальных процентных ставок. Но в последние годы основным катализатором стало увеличение покупок золота центральными банками. Они либо создают собственные подушки безопасности от инфляции, либо стремятся диверсифицировать свои валютные резервы, уменьшая зависимость от доллара США.

В условиях устойчивой инфляции, добавление золота в портфель представляется разумным шагом.

Энергия и Золото: Симбиоз в Эпоху Неопределенности

Vanguard Energy ETF и SPDR Gold MiniShares ETF помогают защитить ваш портфель от инфляции разными способами. Энергия, вероятно, заслуживает более крупной позиции, учитывая ее прямую связь с ценами на нефть. Золото лучше работает в условиях устойчивой и затяжной инфляции. Оба фонда могут быть полезны, если текущая ситуация сохранится в течение следующих двух-трех кварталов. Но помните, что нет никаких гарантий. В мире финансов всегда есть место для риска и неопределенности. И только осознание этого факта может помочь вам принять взвешенное и разумное решение.

Смотрите также

2026-06-09 18:29